2006年开始从事股票、基金、权证等多领域金融品种的投资，在期货投资方面具有丰富的经验，2011年“建行乐当家杯”期货公司实盘大赛大师组冠军，2012年“建行乐当家杯”期货公司实盘大赛大师组亚军。现阶段主要从事股指期货的交易，以日内短线和高频交易为主，偶有隔夜单，交易业绩异常华丽，2007年至今从几万做到几千万。
这个图形大家应该看着很熟悉，我截的图是一分钟的，这个K线是一分钟的，都是某一天股指一天的走势。刚刚汪斌老师也把这个图截出来了，就是我们前几天6月26号上午暴跌下午又暴涨的行情。我刚才之所以说这个顺势，它是有连续的波峰或者波谷不断地上升或者下降产生的一种趋势。这里就是一个波峰，这里就是一个波谷，这里又是一个波谷，这里又是一个波峰，它在下跌的时候，基本上是震荡，当它震荡出来一个方向后，基本上它的每一个波峰或者波谷都是在下降。这里开始下跌，这里反弹到这里，又开始下跌，创新低，再反弹，没有办法创新高，那么再下跌，连续创新低，反弹无力，再连续创新低，再反弹无力，实际上这是一个真正的单边行情。其实在市场里面单边行情不多，但是你从日K线上看的话，还是很多的。一般我们的操作方法是，比如我会在半个小时前判断一下今天日K线级别首先是一个什么形态，那么我会判断一下大概它会是一个什么样的走势。比如说可能会出现一个单边上涨，或者下跌，那我就会比较留意这种前期的铺垫。因为每当上涨或者下跌的时候，一般都会有一个铺垫的过程。这里明显前面就是一个震荡，震荡之后再慢慢向震荡的下沿靠近，尤其这种很慢的靠近的时候，你就应该警惕。它慢慢的靠近说明是什么，说明是它已经经历了市场很理性的思考，产生的一个结果，不是说大起大落，由于短期几分钟之内几个大手数，一拉或者一砸，就把它直接砸到低点或者拉到高点。像我们星期五开盘的一分钟，一下子打出去有三十多个点，瞬间又拉回来，这种就是市场不理性的一种表现。在这种情况之下，半个多小时，甚至将近一个小时，它选择不出来，本来这里震荡的好好的，然后它这里慢慢地开始走弱，走弱之后慢慢地靠近这个低点，靠近低点，跌破了还不反弹，它实际上经历了市场一个非常深思熟虑的过程，所以一旦形成一个真正的方向，它会走得很远，那么它就走出来这样一个结果。这个结果到什么时候中止，其实我们都是事后诸葛亮，可能盘中头脑也没有那么清楚，那么现在分析它下跌的时候，几乎没有像样的反弹，整个过程最多反弹一分钟，就反弹一根阳线，然后这里再下跌，再反弹一根，这里反弹稍微强一点，弹了两三根，然后再下跌，而且它幅度上是完全没有反弹的，从幅度上来看，这里下跌这么多，这里只反弹一点点，这里最多也就反弹了一半左右，而且它一弹到这个位置马上就被打下来。最后再看下午的时候，它经历一个恐慌，中午从这里到这里，大概是五十个点，五十个点对于股指来说应该是非常大的。在这里就形成了一个很明显的有持续力的反弹，在此之前都是没有任何抵抗的下跌，或者有一点点小的下跌。之后连续三根阳线，这三根阳线至少有二十个点，二十个点起来之后还能在这站稳三根，相当于大概有六七分钟左右是处于一个反弹的状态之上的。所以这和前面的区别是非常明显的，实际上我认为如果去抄底的话，应该在这种位置去抄底，如果在这种左侧交易抄底，虽说你可能抄十次底有九次是对的，但是如果出现一次像刚才汪老师说的，不可能会跌停，万一跌停就会死得很惨，那么可能在这种右侧交易我觉得是比较安全的，右侧交易出来以后，它就是从一个波峰不断的降低，或者波谷不断降低的过程，这就形成了一个波谷和波峰不断抬高，这里有一个波谷抬高，这是波峰，这是波谷，抬高，这里只是接替了波谷，但是它没有跌破，然后再抬高，这里就是横盘之后再抬高，这里大概也就是这样一个过程。直到这里发生了一个变化，这个波峰没有办法创新高，然后波谷有向下的突破，这里相当于重新走到了一个下降通道，或是一个震荡通道的平台。这一天的行情实际上从股指上是比较极端的一天，理应它实际上是两天，一个单边下跌和一个单边上涨的行情，非常经典，总体综合在一天里表现出来，也是比较极端的。
这个应该是7月10号，那天单边上涨。这天本来我之前也是看多的，一路看多，因为前一天就收了一根阳线，刚好是在底部，那么本来这天我也是看多。它上午的走势也是比较纠结，它每次都是起来了，但这个反弹力度就比较强，就是下跌的反弹力度，这里再起来，下跌反弹力度又很强，连续几次之后，因为很多人可能不是十分看好这天的行情，可能一旦涨起来，获利盘，或者平空的单子会很多，就把它打下来一个大的幅度。但是它多头的力量又很强，相当于这是一个震荡上升的过程。最后这一次，这里一般像这种形态，一个阳线起来再一个大阴线杀下来，一般很多时候它都是一个见顶的形态，每次都是很明显这里要见顶了，还能涨起来，这里又是一次，尤其这次最经典，一个阳线涨上去，马上打下来。但是大家可以关注一点，他就总是破不了之前那个低点，虽然说这里之前的力度非常强，很快的速度把它打下来，但是它还是破不了这个低点，就打到这个位置它就下不去了。那么我们可以设想一下，如果这里打下去的话，结果真的不好说，所以它没有破这个低点就说明它整体的趋势是没有被破坏的，所以这里就延续了一个上涨的趋势，很多人就会想，你这里做空的力度这么强，你还有没有把这个上涨的趋势破坏，实际上它还是在一个多头的市场里面，所以到最后就变成慢慢地涨起来，这种做空的力量就越来越少，做空力量变少以后它就会形成一个持续的上涨，然后这里就形成一个加速，这里当时的速度应该是非常快的。市场总是这样，当你发展到从一个极致到另一个极致的时候，否极泰来，有可能到一个相对的转折点，最后这个转折点就出现在这个加速的时候。这种单边上涨很多，前期它是不加速的，或者说稍微加一点速，马上被按下来，再加一点速，再被按下来，或者慢慢涨，但是最后它的转折点往往集中在急速的时候，这里就很明显，这三根阳线大概有三十个点左右，或者说二十多个点，速度非常快，当发展到这种极致的时候，它离见顶也不远了。
在这里，波峰波谷，一直在抬高，像这里的话，明显是一个波峰上不去了，然后波谷创新低，波谷又上去再创新低，它又走出来一个下降的通道，在这里又走出一个平盘震荡。这个应该是上一周某一天的行情，按照我们说的趋势理论，首先它这里是一个上涨，一般波峰波谷，在这种分钟级别上大概有三四根，四五根的区间，给你调整，要么是平台调整，要么是向下，或者向相反的方向去调整。那么这里它选择一个平台调整，平台调整再向上，向上了以后它这个幅度没打开，而且在这里，它很快地冲上去已经创新高了，按理来说，这种创新高的单子是很多人去追的，但这里被打了一根上阳线，这根上阳线下面就是一根阴线，从这个组合来说，这个低点被破的可能性是非常大的。但如果它能不被破的话，它有可能会出现一个上涨，那么它这里下来之后，把这个平台低点破掉之后它出现了一个加速，相当于它正是在这个点把这个上涨的趋势破坏了。所以一般如果我追多，这个高点我会去追，但是如果不对，突破再回来，就属于假突破，我可能就会先跑掉，突破这个低点我还会再去追，我觉得这是把一个上涨形态破坏，变成震荡或者下跌趋势，是很重要的一个点。如果这个点成功了，那么我就会适当拿一下，如果不成功，或者说假突破，那么我就赶紧跑。把它破坏之后，它就形成一个快速的下跌，跌到这里它就跌不动了，这里有一个波谷，再反弹，反弹的力度跟之前下跌的幅度比起来还是不大的，再下跌，按理来说，它如果很强势的下跌，再跌下来，也是很有可能的，但是它刚好跌到这个点，它跌不动了，停住了，什么原因停住了，不知道，或者有资金，或者有消息。我们就很喜欢今天股市大涨大跌，然后晚上出来一大堆消息，国家有什么政策，这种东西反正我都不看的，我只看形态，它这里没跌，说明市场有一股做多的力度，不让它跌破这个低点，那么在这里形成一个反弹，它到这个前期上影线这里，它是相对反弹的高点，那么其实它又是一个相对比较关键的位置。当你能突破这个位置的时候，可能说明这个双底是成立的，技术形态上这成了一个双底，但是它到这里首先收了一个主力，但是主力它又没下来，所以这根阳线把它突破了，突破之后很有可能它会把下跌的趋势逆转，逆转之后，它的高位又震荡，震荡之后又是这样，同样的道理，震荡之后一个平盘，平盘之后，这个平盘的高低点又非常重要，那么它如果选择向上突破，可能就涨起来了，结果它选择向上了之后，来了一个假突破，最后选择向下，形成了一个真突破。这种行情我们就可以把它定位为一个当天比较宽幅的震荡，因为震荡也有很多种，有宽幅或者窄幅，这个震荡就是幅度比较大的震荡，它往往会在某一个方向运行一段时间，然后再把这个趋势破坏，走到一个相反的趋势里面，然后再走一段时间，或者半个小时，再重新走到一个相反的方向。按全天幅度来看，其实它没有涨跌多少。
这个是两张图，这张是股指期货的图，这张是上证指数一分钟K，它是同一天的。在这个图，我只想跟大家分享一点，往往在我们股指期货大盘的关系上，很多人会觉得，股指期货在引领大盘，有了股指期货之后，大盘的变化没有规律了。实际上股指期货的出现就是给市场一个多的做空的机会，因为以前没有股指期货，大家只能做多，它可能往往会从一个极致表现出到另一个极致，比如说一个多头形成的时候，它会一直从998点一直涨到6000多点，那么当空头再形成的时候，从6000多点跌到1600点。有股指期货这个做空工具出现的时候，我相信如果以后形成牛市，也很难形成这么大幅度的上涨或者下跌，它会起到一个长期稳定市场的作用。这个是在一个级别比较大的上面去表现的，那么在一个小范围里面，盘中它可能会围绕大盘，上下前后左右波动，但是真正决定主导作用的还是我们的大盘，还有这些股票。我们就看这个时间点，这个可能有点乱，因为股指期货盘中波动很大，就是来回上下特别大，很典型的一点，大盘很清晰。我们看这个时间点，这里如果按照我们的趋势理论，明显走出了一个下跌的趋势，虽然说这里是创了低点，那么这一波它就把高点破掉，甚至说它已经去挑战了这里的高点，相当于它这两根阳线的反弹力度是非常强大的。我们再看大盘，大盘相当于只反弹到这里，相对我们的股指已经到了这个高点，大盘相当于还只在这么一个高点徘徊。很多人觉得如果股指期货引导大盘的话，最后也是要向上的，因为这个时候我已经做多了，这里是一个空头的思路，到这里我已经形成了一个多头的思路，但是最后，虽然说股指期货明显强于大盘，它也主动向上去进攻，想扭转这个下跌的事态，但是最后的结果它是失败的。虽然说已经远远超过了大盘很多，但是由于大盘反弹的力度实在是不够，它还是下来了。股指期货虽然这里是领先大盘上涨的，但是最后没有办法，因为大盘不跟，大盘不跟最后它还是要听大盘的。因为我们杨老师以前给我们举了个例子，股指期货和大盘的关系，股指期货实际上就是一条狗，大盘就是我们的一个主人，你带狗出去散步的时候，狗会不断地围着你前后左右跑，但是它最终还是要跟着你的方向去走，比如说我要回家，这个狗肯定还是要跟我回家的，或者说我要往东走，虽然说这条狗很有可能一会往西走，一会往北走，如果我坚持我的方向，它最后还是会跟我走。所以这个图的例子也就能说明股指期货和大盘的这种关系。时间不多，我就暂时跟大家分享这么多。如果大家有意见，可以相互交流，共同进步。
2.
刘志刚：
我没讲过课，与高总是很长时间的朋友了，她让我过来讲一些东西，我就来了。我从来没见过这么大的场面，有点紧张，说错了大家千万不要笑话。我就和大家随便聊聊，没有很系统的讲课模式。刚才曹总讲的非常好，他在这方面非常有经验。我以前也只是和朋友围在电脑前，大家聊聊天互相交流一下。国信期货帮我做了一个PPT，就这个PPT先聊几句，然后留一些时间和大家面对面交流一下，这样会好一点。因为我也不知道哪些东西是需要讲的。
先说说我的投资经历。我以前在公司里上班，一个偶然的机会，赶上06年起来的大牛市。当时通过种种渠道，发现赚钱的速度比我上班的还要快，我就试着开始买了一点基金，大概买了几万块钱。一天赚两三百，挺好的。后来去了解了到底基金是什么，在网上查了之后知道基金原来是做股票的。后来就想着做股票更快，通过这个东西一点点去了解。之后陆续有了权证，当时有个茅台权证，第一天头版头条上说有人当天赚了百分之九百多，一看是权证。通过这个对权证又有了些了解。06年对很多做股票的人来说是非常美好的回忆。五六年好不容易来一次大牛市，经历了2000年全球的网络泡沫，一直到05年，中国的整个股票市场都非常差。从2000多点跌到了998点，好不容易来了一场牛市，很多股民的印象都非常深刻。我之前没有接触过这些东西，从06年开始慢慢认识这个市场，我觉得自己的运气是不错的，之前没有经历过大亏损，一上来就有一个好的市场。做交易，不管市场好与坏，最开始时还是交点学费比较好。虽然06年的市场非常好，是大牛市，但是06年我还是亏钱的，亏的不多，不过也有一两万。有一段的时间认为是不是这个东西不适合自己，上班赚点工资还是挺辛苦的，做了一年后，把一整年赚的工资都亏掉了，当时也挺苦恼。如果形容06年是慢牛，那么07年就是疯牛。07年从2000多点涨到最高6000多点。在疯牛里面，我慢慢找到了一些自己的方法，开始盈利了，但是也不多。我性格比较急，如果今天买了股票明天才能卖，我很不高兴。因此感觉还是权证好，今天买了马上就可以卖，赚了就可以跑，手续费又低。通过朋友开了一个低佣金的账户，手续费很低，慢慢通过T+0的交易总结出一些自己交易的方法。最后在08年的时候做的比较好，收益率是900%左右。大多数通过某几只权证去设计一个T+0的模式，如果跌，我就观望，跌的差不多我就抄底，反弹就跑，大概就是这样的一个模式。当时的运气也比较好，有一个攀钢权证，以前做过权证的人应该有印象，钢钒权证和碳酸钒钛有一个整体上市和鞍钢整合的预期，08年整个大盘跌的很惨，但是攀钢没怎么跌。全年基本是一个横盘的状态，虽然上下起伏也很大，但是跌幅不大。我做的权证是认购的权证，因此这个权证也没怎么跌，可能只是在一个来回区间里面震荡，通过T+0还是赚到了一些。如果让我去做一些跌的很大的权证，当年也没有这么好的收益。09年又来了一波比较大的反弹。攀钢到期了之后就做了一些其它的权证，比如江铜石化，09年也翻了两三倍。权证结束之后就做了股票。没有了权证也不知道自己应该做什么，我当时在杭州，认识了几个做股票的朋友，我们成立了一个小型的公司，把自己的钱放在一起，几个交易员一起做股票。整体的效果也不好，以前做权证，因此做股票没有什么经验，股票是亏钱的。到了10年，股指期货上市了，很多人说它和权证差不多，也是T+0，可以尝试一下。大概在10年4月份的时候，开始做股指期货。从10年到现在，我都是在做股指期货。前两年还有做一些股票，钱很少，后来市场不好了，股票也不做了，现在就主要做股指期货。
关于期货的意义、作用其实也不用我多讲，网上可以查到很多更专业的东西，我就借题发挥聊两句。前两天在和一个朋友聊天，新浪网上有一个点击量很高的博客，前几天刚好股市暴跌的时候他发了一个帖子，把矛盾和问题直接指向了中金所。他说中金所出的一个套保规则不规范，导致机构拼命在做空，导致市场有一个暴跌。他说这实际上是中金所制度的问题。和那个朋友聊了这个问题之后，我有一些话和大家说。期货本身的意义就是价格发现、套期保值。套期保值是如何做的？对期货而言，不可能只做空期货，像国外的对冲基金，最基本的作用就是我在股票市场持有大量的股票，他又没有办法回避整个市场下跌的风险，即使买茅台，07年价格很高的时候一两百买进去，到08年底最低跌到了七十块钱，茅台是一个好的股票，你很看好它，它可以跑赢大盘，但是整个市场的风险是没有办法规避的。我只能说我认为这个行业或者这个股票比较好，那我去持有这个股票，那么我如何去回避这个市场的风险呢？只能通过做空股指期货来回避这个市场的风险。所以他说的理论我就不太认同，交易制度就是这样的，不管是中国的金融市场还是任何一个国家，都是机构去做空。股指期货从上市到现在已经有三年多，很多人有时候在网上分析后市怎么走，他就会去看持仓前几名，去年中证期货平均持仓都要一万多手，今年是海通或者国泰君安比较多，前十大持仓量的公司都是净空单多。持仓量比较大的肯定是机构，机构肯定是净空单做，不可能是净多单做。这边持有这么多的多单，这边再去买股票，他的风险是非常大的，没有办法去规避市场下跌的风险，一定是净空单多于净多单。如果将来某一天走出了一波牛市的行情，比如现在是1900点，再涨到3000点，你去看一下整个过程，也肯定是净空单多于净多单的，市场涨的越凶，空单就会多。这是我个人的一些想法。
期货有这么多的作用，每个人都会找到适合自己的方法，我也是中国亿万股民里面的一个小散户，不可能去套期保值，这对我没有任何意义。我就是想通过这个品种来提高我的收益。如果套期保值一年保10%-20%，我都没有什么兴趣。通过我认为正确的或者适合我的手法，寻找价格波动的规律，赢得利润。这就是期货对我的作用。
期货赢家应该具备哪些特质和能力？这就可以总结出我认为哪些东西对于一个成功的交易者是比较重要的。期货并不是适合每一个人的，适合做期货的也是很少一部分人。100个人里面，真正适合在期货市场生存的可能只有10%或者更少。期货实际上是一个联合博弈的东西，说白了就是一个赌场。有人赚肯定有人亏钱，而且每年还要交很多的手续费。这个机制就决定了大多数人都是亏钱的，所以不可能每个人都在期货里面赚钱。没有人亏钱怎么会有人赚钱呢？第一点，一定要有天赋。少数人能做好，肯定是他的天赋要比其他人好一些。再一个就是勤奋的学习。期货市场包括股票市场都是在不断的变化，它不可能一尘不变，用一种方法就能一直盈利。这就需要你在盘中不断去总结，不断的去学习。还需要一个谦虚谨慎的态度。我认为一个人的力量再大也不会很大，每一个交易者不管是赢家还是输家，输家也会总结一个亏损的经验。我觉得有一个谦虚的态度很重要，任何人多接触、多了解，多和人家分享你的经验，同样人家也会把他的经验分享给你，这样才可以做到大家共同的提高。因为我不做商品期货，只做股指期货，影响股指期货的因素相对要比商品多一些。参考的东西会比较多，你得看股票。它是以沪深300为标的的，影响沪深300的股票有很多，影响股票走势的，包括制度、政策、外盘，它的因素也很多。一个全面的分析能力也是很重要的。敏锐的洞察力，市场出现一些可能会影响走势的因素，你要及时去应对这些变化，发现一些能让你有机会的地方，从中进行交易。严格的执行力就是强调止损的一些方面。不可能每一单的判断都是正确的，再牛的人也不可能判断今天是涨还是跌，这都是不一定的。当你判断错的时候就一定要坚决执行，该砍的一定要砍，该止损的一定要止损。我是做日内短线交易的，以我的性格拿一个星期或者一个月根本就拿不住，除非我不看。所以T+0的模式就非常适合我。做期货交易，很多人首先看到的是他的高收益，一年赚10倍或者多少倍。有一句话说的很好，期货市场缺少的从来不是明星，每年都会有翻几十倍或者上百倍的人，但缺少的是寿星。有的人今年翻100倍，明年就爆仓了。如果你想长期生活在这个市场，还能获取比较好的收益，那么肯定不是暴利的模式，除非心态控制的很好，当赚了第一桶金之后，适当把很多的资金提出来，然后用很小的资金在里面追逐暴利，这也是有可能的。这是整个风险管理体制、整个资金管理体系的成熟。如果每次都满仓，每次都追逐暴利，我认为结果可能不太好。所以我认为做期货应该时刻把风险放在第一位。如果风险放在第一位，仓位又很重，周期放的很长，比如做商品，不管涨还是跌，如果对了肯定是暴利，再加仓。但你方向反的时候，这个风险是很难控制的。前段时间黄金的暴跌，在它跌之前几乎没有任何预兆，你看好黄金，多单满仓，结果第二天开盘就是跌停板，跑都跑不掉，再来一天，又是几个点的下跌，这个风险根本就没办法控制。如果仓位很重，黄金至少有十倍的杠杆，一个跌停板如果是5%或者6%，直接百分之五六十就没有了，第二天再是顺势低开，平掉了，结果就只剩下百分之二十了。风险一定要控制住，对我而言，选择日内短线交易，从另外一个角度上来说也是规避风险，我隔夜仓位很小，偶尔去隔夜，那这个风险就和我没关系了。
日内短线的盈利，有几点还是比较重要。首先你肯定要有一套自己的交易系统。不管这套系统的盈利率有多高或者怎么样，你必须要有一套自己的东西，别人的东西不一定适合你。第二就是要有耐心。你本身有一套系统，当市场出现一些走势符合这套系统的一些条件，再去下单。如果没有，我觉得应该做的就是等待。这就需要耐心。很多时候可能一天里面的机会对很多人的交易模式和理念而言，下单的次数不是很多，很多的机会都是和你没有关系的。在它涨涨跌跌的时候，你就看自己的心态好不好，能不能控制住自己，等待自己想要的机会。还有一个是仓位，仓位与自己的交易模式有关。我做日内经常满仓，因为我可以把风险控制好。如果做一些周期比较长的交易，又隔夜，仓位不能放的太大。如果做日间的交易，仓位一般不超过30%，最多不能超过50%，这样才能很好的规避风险。另外一个就是止损，再牛的交易员，胜率也不会很高，一般达到50%—60%已经很厉害了，很多人的判断往往都是错的。当你错的时候，止损一定要做好。如果不止损，在期货里面是很危险的。再一个是扩大利润的大气。有些人觉得赚了就跑，亏钱了就先扛一下。我有时候也有这种不好的习惯。按理说顺势的时候就应该扩大自己的利润，很多人赚钱的时候打死都不动，宁愿盈利的钱亏回去，然后再走。10次里面只要把握住一两次大的行情、机会，一下子就能把之前所有失去的利润全部捞回来。我觉得这才是真正有大量风范的操作方法。在期货市场还是把风险时刻放在第一位，在你能够控制好风险的基础之上，然后再去追逐比较高的收益，不要想着一来做期货就想暴利、隔夜或者满仓。就像一句俗语：要想快致富，满仓过夜是条路。你可以追逐暴利，但风险是很大的，比如有十次机会，你每次都是满仓过夜，如果前九次都对了，您可能会赚十倍、二十倍，一次错了，就可能爆仓。尤其是极端行情出来的时候，黄金这波行情有很多人爆仓。如果做交易能够实现一个长期稳定的盈利，这才是王道。
现在说一下我操作的方法。我是一个纯粹的技术分析者，我认为的一个理念是价格包含了所有的信息，不管是政策面还是外界的影响。我更愿意通过一个单纯技术分析的方法来判断后市的行情。如果让我去分析宏观经济、国家政策，首先我不专业，也没学过这么多的理论。我也不可能在第一时间把国家所有的政策都拿到。即使拿到我也不可能把每一个政策量化到某一个程度。我们的市场每天都有这么多的消息，今天晚上出十个消息，我要去判断这十个消息每个消息对市场的影响有多大，哪些是正面，哪些是负面，加在一起具体影响有多大。其实这是很难做到的，即使再专业的人也很难去做出一个正确的判断。所以我宁愿只相信价格，不看这些东西。如果昨天晚上有利空，今天直接一个低开就告诉你了，低开多少个点利空就有多大。我用的技术指标一般也是很简单的，我也讲不了那么专业。买一本比较经典的介绍技术分析的书，其实都会有介绍，比如支撑位、压力位、均线、MACD，这些就是我日常看的一些东西。像一些很复杂的技术分析指标，我也不看的。然后是形态、K线、成交量这些我会看一下。盘中操作更多的通过这几个指标，通过这几年交易的经验去找一个自己认为比较好的开仓的点位，然后进行操作。盘感这个东西很难去量化它，很难将它写出来究竟什么是盘感。我这人还是比较专一的，从我做交易到现在，错过的行情非常少。比如今天身体不舒服，生病了，这都属于被动性。主动性的就是我最近操作非常不好，好像每天都找不到盈利的感觉，我会主动选择退出一两天或者几天去看这个市场，等心态慢慢平稳下来了再去操作。我最近就做的不够好，之前我也尝试过退出几天再回去看盘。市场在不断的变化，它不是完全重复过去的行情，它是在重复，但又不是完全重复，要体会它的变化。比如今天涨了或者涨了一个怎么样的形态，明天又涨，这两天涨的肯定是不一样的，就要去分析，为什么今天涨、明天涨是不一样的，后天还涨的话，可能会出现哪种情况。很多人认为做交易是数学，对很多做程序化的人而言都是数学的东西。国外很喜欢用一些数学的模型做一些模式，在里面找到一些规律，在我看来这些都是程序化的角度来说的。在我的交易理念上，很多时候，交易是一个心理层面的东西。统一把它们定性了，到哪个点位就说明什么问题。这更倾向于类似心理学，为什么到这个位置它会停留，比如这次停留了5分钟，下次可能停留10分钟，再下次可能停留15分钟，突然到某一天停留1分钟，这可能就是市场整体对未来后市预期变化造成的。这也就解释了市场为什么不能完全重复，总是有变化的。之前的行情大家是看的到的，后市的行情是根据之前的行情变化的，总会有一些想法上的改变。我做日内交易，前提是市场可以容纳我的资金量时，一般会把仓位放的比较重，接近于满仓。这个仅限于做日内交易，如果做周期比较长，还是不推荐的。
至于交易方法，主要还是顺势。市场的势在哪里，要顺势。我最近做的不好，因为最近的行情很极端，连续两天暴跌5%、6%，以前从来没有遇到过，所以骨子里面还是有去抢反弹的思维，第一天还好，第二天去抢反弹，真的到了反弹的时候又不敢去抢了。市场处于一个恐慌、极端的行情，最近的操作也做的不是很好。我一般下单喜欢做突破，比如平台突破或者重要点位的突破。一般在这种突破的点位上，如果方向是正确的，价格的变化是非常快的。对股指期货而言，比如要突破2000点，一下子就能单边涨跌五六个点，可以在很短的时间里，甚至几秒钟就可以取得比较大的收益，这也是我比较喜欢的方法。在期货里要想追求长期稳健，还是要控制住风险，不要求每天一定要赚多少。我08年赚了900%。我有一个理念，在权证市场里面，波动来波动去，每天赚1%其实很简单，但是如果每天都能够赚到1%，一年大概有12倍。我当时的目标就是奔着每天赚1%去做的，如果没机会就不做，等出来1%或者百分之零点几的时候就做一下，然后平掉，再出现类似的机会再做一下，一天做几次就够了。这只是一个理想的状态。那年之所以有一个好的收益，心态也是比较好的。比如下跌，虽然跌的幅度很大，没有到底，我就不去抄底，当我觉得有可能出现1%的机会的时候，抄一下，就赚那个1%，我觉得今天的目的就达到了。长期积累下来，收益是非常可观的。做日内短线最大的一个瓶颈是资金越来越大的时候，交易的时候就会出现类似于单子不够，想平平不掉。最近的行情比较极端，上下波动比较快。刚有一个朋友问我这个问题，止损止不掉怎么办？止损止不掉就没办法了，追着止。我平时下单都不超价，最多超两个价位，而且超两个价位也不多，超一个价位已经足够了。现在这种行情，有时候超两个或者五个价位都平不掉，或者想追单就追不掉，它的幅度是很快，很大的。作为我们个人投资者，改变不了市场，只能去顺应市场，出现了变化，如果你认为你的交易模式无法顺应市场的变化时，只能去改，和人家多交流，然后改正自己交易系统中一些不足的地方。
当你做的不好的时候，因为人总有状态起伏时，不管是一天的状态起伏还是一段时间的状态起伏。我经常会出现这种情况，连续下单，下了几单都不对，很不顺，感觉市场就和你对着干，你认为要突破了偏偏是假突破，等你认为是假突破又来了真突破，当你认为有支撑的时候偏偏没有支撑，当你认为没支撑偏偏支撑住了。这种情况经常发生，我一般选择的方法是如果我连续几单都不对，有很不好的感觉出现，我就选择暂时离开一下，站起来倒杯水喝，上个厕所，把窗帘拉开往窗外看几眼，大概等三五分钟，即使三五分钟之后没行情，跟我没关系我就不做了，如果状态非常不好就再等一会，或者在床上休息一下。这就可以调整自己比较急躁的感觉。做的不好连续亏损的时候，你的状态是非常不好的，你又很焦急想把这个亏损扳回来，实际上你会更加急躁，很多不属于你的机会也非要去抓。市场的机会很多，期货市场里面每天都有机会，你一定要选择适合你的机会。有些机会在你看来是个机会，等它走出来的时候你认为这波行情错过了，很可惜。但你真正坐在电脑前敲这笔单子的时候，你未必能赚到钱。在期货市场里所谓的机会其实是双刃剑。如果能抓住对你而言是好的，对其他人来说是一个亏钱的机会。我觉得你最好还是在这个市场里抓住成功率比较高的机会，不要老想着把每一个机会都抓住。它明天低开20个点，错过了你就觉得很可惜。如果你做了多单那你就跌了20个点。所以心态要平静，当你状态不好的时候，在判断上出问题的概率就比较大，尽量少操作，在一些不确定的机会上就先不做。如果一段时间做的不好，那就真的该停一下或者和大家交流一下改一下自己做交易的方法。我最多就是停下来错过一天或者两天的行情，甚至都不看，或者只看不交易，账户里也不打钱。人都是有毛病的，账户里有钱肯定是要交易的，账户里有钱又不交易，这很少有人能控制住。端午节那段时间有两天的交易日，我连转账的U顿都不带，直接出去找朋友聊天喝酒。那两天干脆没交易，而那两天的行情非常大，端午节放完假第一天跌了四五个点。看了当时也会想，以前最擅长的行情错过了，挺可惜的，后来转念一想，现在这个状态弄不好就去抄底，最后想想还是挺好的。所以心态是要自己调节的，有些机会在你看来是错过了，但实际上你不做并不代表是坏事，可能你真正做的时候反而亏了很多钱。
我交易上的一些进场点，首先在大趋势、大方向上要看准。比如现在的上证指数，6月初的时候我在一个朋友那里交易，也是在和学生交流，当时我就说这里有一个平台，之前连续上涨，涨了几波之后出现一个顶和一个底，第三波起来以后，我就感觉到力度不是很强，虽然力度不强，但还是在一个上涨的趋势里面。我就说它如果是一个好的上涨趋势，持续下去的话有一些点位是不能破的，我就画了一条线，画在第二波起来回调之后再起第三波，起来之后就把平台放在第二波回调的最低点。如果第三波起来是一个良性的上涨，之前这个低点是不应该破的。我当时还说应该不会破，上涨趋势应该还会持续，结果就破了。破了之后在那个平台横了两天又跌下来了。从一个大的方向去判断趋势之后，头脑很清醒，知道自己在一个怎么样的趋势里。在这个趋势里就应该顺着这个方向去做，没有破这个平台就是一个上涨趋势，尽量以做多为主，如果你认为涨的急了要回调了，日内可以去做空，但至少头脑要清醒，知道现在是在上涨趋势。当上涨趋势被破坏的时候，可能就是下跌趋势的开始。因为股市只有两种趋势，或者加一个震荡，只有这几种形态。既然已经把上涨趋势破坏，从概率上看它更倾向于变到下跌的趋势或者震荡趋势。这时候就要更改思维，当上涨趋势结束到下跌趋势，尽量以做空为主。大的周期上判断了趋势，但是小的周期上还会有变化，比如今天上涨，在一个小的周期里面可能又是下跌的趋势。这个时候我会选择大方向头脑清醒，小的趋势我也会去做。这就是由周期不同决定的，有时候我会选择做1分钟，幅度出来以后会选择做5分钟。期货交易的精髓就是以小博大。从胜率和盈亏比例上开一些比较有利于自己的单子。比如向上我认为不能超过5个点了，向下的空间一旦被打开可能有10个点或者20个点，而且这个向上和向下至少是50%的概率，我用上面5个点去博下面10个点或者20个点。如果我对了，做10次，有5次对，5次错，总体还是盈利的。这是我认为的期货交易中的精髓，这也是为什么要止损的原因。止损就是当你判断错了，会有很小的一个亏损，当你判断对的时候，利润一下子就出来了。有10次交易，可能7次是止损的，但是有3次是赚钱的，盈利肯定要比你的止损多的多，整体来看还是有利于自己的。当你确定什么时候该下单，剩下的就很简单，就是执行力。想做好期货，执行比交易方法要重要的多。我也没觉得我的交易方法有什么过人的地方，更重要的还是心态。当你做的不好的时候，往往不是你的交易方法出问题，很多时候是你的心态乱掉了。这也是很多人去选择做程序化的原因。做程序化完全交给电脑处理，这就和你的心态没有任何关系，你只要方法正确，它会帮你坚决执行，不需要你去担心，不会出现该平不平或者平不掉的事情，当你交给电脑的时候，这些都是很简单的事情。做程序化最难的还是如何把自己的理念真正量化到让电脑。我以前学计算机，也写过程序，在这里最难的还是如何把你的想法告诉电脑，让电脑知道。你认为电脑的计算量很大，速度很快，存储量很大，但它其实很傻的，你一定要它懂的语言去告诉它，这其实是很难的，需要很专业的人才能做的好。
日内短线中自律性、执行力很重要。该止损的时候就止损，成功率要高，不该下单的时候就要多看少动，要耐得住寂寞。这两个案例，一个是2011年的8月8号，一个是2012年的9月27号。
我先讲第一个，这个PPT是在这波下跌之前做的，这个行情也是我之前找出来的。是我从做股指到现在，给我印象最深刻的两天。印象深刻不是因为我这两天赚的多，而是这两天的操作很失败。我更愿意把我一些失败的经历和大家一起分享或者时刻提醒自己。我出去基本上都会交流这两天的行情，尤其是8月8号的行情。那天在K线级别上破位，连续下跌，跌了之后连短期一两年之内最低的平台也突破了，突破之后第二天低开，很多人不死心，认为是假突破，就在抄底。从9点15分到10点30之前，它是一个平台震荡。震荡之后我认为它向下的概率是比较大的，因为已经确定突破了，我就要选择一个比较好的开仓点位，我记得当时上边有一个缺口，它回补了这个缺口，我就把空单开进去了，我认为要向下的概率大。如果向上确定，突破了这个缺口，我就止损，当时看的时候就三五个点，因为当时空单的位置开的非常好。最高点2896，离最高点还有几个点，我把空单开进去了。空单进去稍微震荡了一下就慢慢下来了。就是在这之前我把空单拿进去，到这里我还拿住，我认为它确实出现了一个比较大的方向，然后一路拿，我大概平在这个位置。现在看幅度不大，其实在当时也有几十个点的利润。股指之前没有经历过很极端的行情，20分钟赚三四十个点已经非常好了。后面的行情没有出来的时候，这里也是很急的，这一波就十几个点，很快。当时我想利润出来了就平掉了，平掉之后赚了30万左右，我觉得还是挺理想的，资金也不是特别大。结果我一平掉它又马上下来了，整个心态就和刚才不一样了，刚持仓你的成本在这里，这里下来，我一犹豫就没追，结果下来的速度比之前还快，一下子跌了很多，整个心态就不好了。本来想着一路拿下来，平掉之后20个点的利润就没有了。没有了怎么办呢，抄底把它抄回来。然后就去抄底，抄底确实反弹了。因为我做日内，进进出出有很多，这里一路就做多或者做个空，但是整个心态还是不一样了。虽然这里也做空了，凭感觉这里又要反弹，然后去做个空，下来一点点感觉又要反弹了。如果是在这里持了单，完全就不用动了。从宏观的角度根本就没有什么力度的反弹，就只是一个大级别下跌之后的横盘。如果在这里追了空，稍微勾一个头就怕了，极端行情出来的时候就在这里抄底。这一下就亏了好多，没有经历过这种特别极端的行情，这一波七八十个点，十分钟的事情。到这里的时候，整个人已经要崩溃了，这种做法非常不好。跌到这里的时候也知道肯定见底了。宁波银行瞬间从三五个点一直打到跌停板。在没有对后市非常不好的预期之下，银行股、权证股跌停是非常不正常的。我一看宁波银行已经跌停了也不用怕了，所以就先拿一下，结果慢慢反弹起来，在这个位置平掉。这一天总体来说亏点也不多，但我还是觉得这是操作股指期货以来最失败的一次。判断的非常正确了，下的单子也很对，只是因为中间自己想急于套现或者没有执行，没有出现一个反转的信号就把盈利的单子平掉，没有扩大自己利润的霸气的思维。很多人做的好就是在自己盈利的时候根本不急着去平，他会一路拿。这种行情相信那些很成功的人一定会把单子拿下来。虽然他可能不会平到最低点，但总体来看他今天会有一个很大的盈利。这就是我印象中最深刻的一天。总结出一点，还是要心态、执行力好一点。在自己有利润的时候不要着急把它平掉。
第二次2012年的9月27号，其实也是同样的道理。当时这里做空，做空之后这里明显一个震荡，这个图不是很准，没有低开这么多。这是一个软件，可以让我看的更加清楚一点，这里是中轴，不是低开。当天是平开或者低开一点点。后来震荡有一个向上的过程，我就平掉了。向上之后，明显感觉到这里有阻力，结果就上不去，上不去之后就往下走。从我交易的一个经验上看，首先它是在一个下跌的趋势里面，如果出现反弹，到某一个重要的位置无力、失败的时候，往往向下要创新低了。已经确定反弹失败了，也已经跌到新低附近了，从这个点到这个点半个多小时，死活跌不下来。在我看来至少要有一个假突破，破一下新低再反弹再起来，但半个小时都没下来。我中午的时候就想要跌的话早就跌了，等了半个小时还是不跌感觉有点不对劲。虽然骨子里也相信它不会涨多少，但至少现在跌不动。我想着下午去做多，下午一开盘就涨，我还没有做好准备，想着再跌一下买个好的点位。涨了也不回调一路涨，我在这里追了一单，觉得实在不对还是要追一下，也很好，市场马上给了我利润，一下子30个点又到手了。这里震荡了5分钟，当时看了一个股票，涨停了，之后又打开了。我想打开了就有点不对，就在这个位置上跑了。如果再涨停再追，结果我一跑股指就涨，确实也放量涨停了，当时股指已经在这个位置，我就不敢追了。刚才拿的好好的，结果一平掉又涨了，这不利于我的单子，一涨起来就五六个点，我也没追。结果瞬间拉了40个点，这时候的心态又和刚讲的那天一样了。本来40个点应该赚的，结果没赚到，就想空一下，赚个回调，就空进去了，结果它在一两分钟之内又涨了40个点，这天之前从来没有出现过这种事情。一天里面四五十个点的波动已经算大了，它在一分钟之内涨了40个点，我认为肯定要回调一下。就放了个空，又往上拉了四五十个点，最高到220，我成本摊到了九几还是八几，我是逐步建仓，可能从七几开始建，一路成本摊到八几，瞬间拉到220，这里又亏了好多。220也只是闪了一下，马上就下来了，就平调了，这单也没亏钱，最后上去的三四十个点在几十秒钟就下来，这天总体也是赚的。这两天其实亏的都不多，之所以把这两天拿出来，就是因为判断非常正确，也在很好的位置开到了单子，但为什么总是不能够吃掉这一段的盈利。所以为什么心态、执行力远远比你的技术重要的多。我已经预判到了这一天的上涨，中午的时候我就认为它今天可能要涨，很多人其实没有这种感觉，这基于我这么多年的盘感。虽然很多人没有这种感觉，但是真正涨的时候他能执行，赚的可能比我还多。你也有这么好的感觉出来之后，而且你的单子也开进去了，还是不能吃掉这段盈利，这就是心态以及执行力方面的问题。所以我一直用类似的这种行情时刻提醒自己，目光不要太短浅。当一个方向出来以后，它不会只给你10个点或者20个点，100或者200个点都可能有。就像我们最近的这波行情，从高点下来将近1000个点了，至少有六七百个点了。我之前都是做日内，一分钟，非常短，这样有好也有不好，缺乏的是一种大局观，把日K线当做一分钟看的话，整个就是下跌的趋势，中间根本没有任何给你想平仓的地方。当你用1分钟或者5分钟做的时候，很多东西可能是看不到的。这也是我以后自己的交易中需要提高的地方。
问答
1：在你的日内交易系统里面，不同阶段交易参数是否保持一致？在你的标准式开仓点，还有一个是优质入场点（即直觉判断的入场点），这种情况下怎么取舍？
刘志刚：参数我从来都不看的，肯定会根据市场的变化慢慢调整。
看感觉。我的状态是有起伏的，没有做到把它完全量化。还是根据盘中的一些感觉来下单。
2：您今天讲到了一个起爆点，起爆点指的是什么？它的技术特征是哪些？
刘志刚：起爆点就是平台突破或者一些很重要点位的突破。
3：但是很多平台突破了没有行情。
刘志刚：没行情就止损，如果确立突破了，它的空间就打开了。
4：你如何觉察到这个起爆点？
刘志刚：盘口的力度包括掀起来的力度都是有关系的。比如K线你慢悠悠走上去和一下子突破这个点肯定是不一样的。或者用两百手去突破，这和用2000手去突破也肯定是不一样的。
5：第一您最大的单笔亏损是多少？您的连续亏损笔数最大值达到多少？您的资金最大回撤比例是多少？您资金的最大盈利率是比赛上的账户最大？第二您的资金管理，具体您的进场有没有分期进场的策略以及您的出场有没有分期的思路？
刘志刚：单笔最大亏损有100多万，5%-10%之间。
连续亏损10次都有过，总有状态不好的时候，连续亏损我也经常遇到。主要的是连续亏损之后如何去调整自己。
资金最大回撤差不多有50%。
比赛账户和其它的资金又不一样。如果想去做这个比赛，我当时只有100多万的资金在做，可能会比较灵活，盘中很多小的资金都会去抓，总资金不可能有那么高的收益。如果有1000万的资金，你还想着一年去翻几倍，这不太现实。参加比赛如果是重量组，我一般打100万多一点，然后就参加这个比赛了。小资金操作起来很灵活，包括零点几个点都可以出场、进场，大资金不可能这样操作。从收益率的角度，资金肯定是放越少越好，但想从绝对值的角度还是要往大放。
进场策略要看机会的大小。之前说的起爆点，当时突破的点位可能堆积了500手的单子，我愿意去做500手或者200手，当我发现这个力度要起来的时候，500手我会先把它抢掉，有一个推波助澜的作用，别人吃了200手，你再吃200手，速度就很快，一下子就起来了。如果磨磨唧唧，一共500手，吃个半天没吃完，这个力度不够，可能机会也不会很大。刚好突破的时候，或者提前或者滞后一点点，不会差太多。不到这个位置一般不会进。真的突破的时候，单子一下子就没了，有的时候抢都抢不到。
6：突破策略就是不采用任何的分期方式，全部在这个点位突破？
刘志刚：我是这样的。平的时候可能会分批，慢慢平。
7：关于拿单的问题，平均你拿单的时间有多长，比如几分钟？有没有算过你总的盈亏比的胜率？
刘志刚：一般对的单子拿的时间就长一点，错的单子相对就快一点。一天的交易在二三十次左右，几秒钟的也很多，很多时候没有单子。
没有细算过，每天几十笔的交易，这个很难细算。胜率一般低于50。手续费比我赚的钱多的多。主要还是给中金所打工了。
8：你用条件止损单吗？你现在的开平仓，有多大的比例是挂上去的，多大的比例是直接追单的？
刘志刚：以前也用过，目前没有，以后尝试想用下。
一般都是追单，很少挂单。除非波动小，我才挂单。
三、
期货中国1、刘志刚先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。你股票、基金、权证、期货都做过，就您切身感受而言，这四项投资哪一项您最擅长？为什么？
刘志刚：这些品种我都做过，最开始进入资本市场做的是基金，当时还在公司上班，以理财为目的选择了一个基金，后来慢慢了解到了股票、权证。
我的第一桶金是权证上赚到的。要在这四项里面选择一个，我觉得权证是我最擅长的，股票做得一般般，可能还是亏钱的，期货做得也不错，因为权证取消了，就以股指期货为主，收益还行。权证和期货是我比较擅长的。
期货中国2、都说权证和期货有一定的类似性，您觉得权证和期货有哪些相通之处？有哪些差别？
刘志刚：权证和期货我比较擅长，因为它们有个共同的特点——T+0，我个人觉得T+0的品种更适合自己一点。另外权证、股指期货跟大盘走势的相关性还是比较密切的。
说到差别，权证只是一个单向的交易模式，只能做多，而期货可以做多、做空，不管上涨下跌都可以盈利，权证只能一个方向盈利，下跌就要谨慎一点或者说抄底点位要精确一点。
期货中国3、刚刚您说到了权证只能做多，股指期货既能做多又能做空，这点差别会不会导致两者交易机会的不同？
刘志刚：其实不是，很多人觉得期货又能做多又能做空，两个方向都能赚钱，盈利会更好，但是在操作的时候效果却不是这样。以前我做权证的时候非常顺利，很少有亏损，现在做期货就不一样了。在资本市场，多一种盈利模式不代表你能赚更多的钱，反而增加了风险。本来是非常看多的市场行情，因为期货是双向的，有的时候会想做空是不是会赚钱，多少都有些影响，而权证只能做多，如果今天行情不好，我可以不做，所以说不是多一个盈利的机会。
期货中国4、您当年做权证的业绩如何？现在做期货的一些手法是否有借鉴当年做权证的手法？
刘志刚：具体收益率是多少不好统计，我估计本金大概是5-10万之间，最多的时候赚到700多万。
我现在做股指期货的手法和当年做权证的基本一样。但因为股指期货的上市造成了市场的变化，用这种方法做的人越来越多，盈利能力就有所下降，现在的股指期货跟以前的权证相比，用的方法一样，但难做很多，盈利困难很多。
期货中国5、您做期货有没有大亏过？若有，当时您是如何走出亏损的阴影的？
刘志刚：我做期货有过大起大落，怎么走出来？我觉得信心最重要，如果一段时间自己做得不顺，稍微停下来或者把仓位降低，通过小仓位少操作找回盈利的自信。我习惯于开一单马上见利润，这样自信心就会增强，如果每开一单就亏损，对自信心的打击是比较大的。
期货中国6、您做期货以来一直是做日内短线吗？您有没有尝试过其他交易方法？您为什么主要选择做日内短线？
刘志刚：我以前做权证就是以日内短线为主，很少过夜，现在做期货也只是偶尔尝试着过夜，但会选择比较有把握的机会，仓位不会很重。不管做权证还是期货，我觉得永远要把风险放在第一位，如果选择隔夜仓，就会有很多东西不受自己的控制。做日内短线则可以规避掉很多风险，比如一些政策性的风险、外盘的影响等。做日内短线，在风险很小的基础上能找到一个稳定盈利的模式，我觉得还是比较适合我的。
期货中国7、您觉得日内短线交易和隔夜波段交易、中长线交易最大的区别是什么？
刘志刚：我做日内短线交易可以把仓位放得很重，可以下到99%，但是做隔夜、中长线这么重的仓位肯定是不行的。我个人认为隔夜的交易模式仓位最多不超过50%，中长线的不超过30%。在方向正确的时候，可能日内交易的盈利不像隔夜、中长线的盈利这么大，很多时候利润是来自过夜的。做日内短线我追求的是长期稳定的盈利，不要求每天要赚多少，比如今天跌了1%，我不要求要把1%都赚到，赚其中的0.5%，然后明天可能涨了0.5%，我只要做到不亏，长期的积累，我觉得不会比做波段或者中长线赚的少。但日内短线的利润要靠时间的积累，一两个星期肯定不行，几年下来或者十几年下来慢慢积累，利润还是非常大的。跟资金也有关系，资金很大做日内也很难做，比如有几十亿，不可能拿来做日内短线，像我这种模式，一两千万的规模还是可以接受的。
期货中国8、相对来说日内短线交易的风险会比其他交易方式小一些，但并非没有风险，您觉得日内短线交易的最大风险是什么？最大不确定性是什么？最大瓶颈是什么？
刘志刚：做日内短线最大的风险和不确定性是存在的，但它取决于在个人而不是市场。不是市场让你亏损这么多，而往往是自己意识到错误却不改正、止损不坚决等，都是个人因素，最大的风险还是在个人。
做日内短线的瓶颈是资金问题，当资金做到一定程度时候，做日内短线就很难做了。我做日内短线要求开仓成本和平仓成本要很低，这就要看当时盘口单子的数量，我现在用一千万做，当市场不活跃的时候，一千万也没办法做，只能用其中的两三百万做，当市场活跃的时候，则可以放大点。
期货中国9、很多人都说短线适合年轻人做，年纪大了不行，您是否认同？您觉得自己做短线能够长久做吗？
刘志刚：日内短线其实也分很多种，比如有日内波段、超短线，就我个人而言做的是日内波段，它的要求并不是很高。我有些朋友是做超短线的，可能对网络速度、电脑和服务器硬件设施等要求很高。这就是两种不同的交易模式。我觉得超短线的模式更适合年轻人，年纪大的可能反应没这么快，但像我这种做日内波段的，年龄的影响并不大，就个人而言，再过几十年还是可以做的。这种盈利模式更多的是靠判断力和执行力而不是瞬间的反应能力。
期货中国10、您做内日短线交易，下单更多依据的是盘感反射？是形态分析？是指标分析？是盘口价格跳动分析？还是成交量分析？或是其中的几个因素的综合分析？
刘志刚：这些我都看，我在办公室看8个屏，你说的这些我屏幕上都有。
包括盘感也很重要，什么叫盘感？我是做股指期货的，盘感就对股市的感觉。大盘是很多股票构成的，同样的点位不同的组成也会产生不同的结果，比如今天涨了是银行涨了，或者因为金属、煤炭涨了，涨的力度如何，有没有龙头股，这些不同对后市的影响还是非常大的，不是说今天涨了明天就一定涨，或者今天跌了就一定跌，我觉得这就是盘感。今天该涨不涨，该跌不跌，要知道有哪些成分因素构成，然后去判断后市该怎么走。最近大盘在2000点附近震荡，跌破2000点是真的突破还是假的突破，看起来是同样的走势但是造成的结果是不一样的，感觉很犹豫、突破不坚决，然后没有个股放量下跌的配合，可能这是一个假突破，后市可能有一个反弹，这是我的盘感。
像形态、K线、指标、均线、MACD等，这些我都看的，主要以均线和MACD为主，其它的偶尔看下，主要是盘后分析时看一下，盘中一般是不看的。盘口跳动我看得不多，做超短的比较看重，他们基本上不看K线，也不看分时图，就看盘口来回波动。成交量我也会看，但不是很主要。这些我都会看，但对我而言最主要的还是盘感和形态。
期货中国11、您感觉自己的盘感好不好？您认为盘感能复制吗？
刘志刚：我觉得自己的盘感还是不错的，因为做了这么久了，有一个比较稳定的盈利模式。但我的状态也是有变化的，有些时候也不能说状态不好，因为市场是不断变化的，有句话是这么说的，“历史不会简单重复 ”，这是道氏理论最基本的一句话，市场会不断地变化着重复过去发生的东西，这就需要自己不断的总结，盘感才会延续下去。如果有段时间不去总结了，盘感可能会慢慢变差或者消失。所以我觉得盘感可以复制但是不一定能够成功。我经常跟高手进行交流，学习的是他们怎么理解市场，今天为什么涨，今天为什么跌，如果不按我的方向去，我认为要涨但是没涨，这问题又在哪，其实更多学习的是分析能力，我觉得适应市场才是最重要的。还有一句话，“市场永远是对的，交易者永远是错的”。
期货中国12、您做日内短线交易时，会不会关注基本面信息的变化？您觉得分析基本面对做日内短线有没有作用？
刘志刚：基本面我会看但不是很重要，我看基本面主要是对大的趋势的判断，对日内短线没什么用。看它也是对后市大的方向判断，尽量按照这个方向来做。基本面向好，股市走好的概率也大一点，我可能做多为主；基本面不好，可能以做空为主，但也要根据盘中的走势变化来变化。
期货中国13、有些人做日内短线会买在涨势的回调处或跌势的上涨处（比如汪斌），另一些人做日内则是用追涨、杀跌的方法，您觉得这两种方法哪一种更有效？您的方法主要是哪一种？
刘志刚：我两个都做，做日内短线一天几十个来回，不可能只用一种方法。追涨、杀跌我做的也比较多，很多时候也会把自己的单子砸到爆点上面，做背离也有，做的不是很多，背离我更多选择的是平仓的位置，我不太会平掉后马上开相反的仓位，因为人的思想变化是需要一个过程的，不可能开了个多单瞬间就变空单。开仓主要是追逐杀跌，尽量把单子开到起爆点上。任何方法，适合自己最重要。
期货中国14、您做日内短线一天多则四五十个来回，少则十几个来回。如果股指期货没有单账户每天成交量的限制，您会不会做得更多一些？
刘志刚：会多，但也不会多太多，主要还是取决于市场，市场活跃可能相对多一点，不活跃就相对少一点。
期货中国15、您做日内短线是否只做股指期货？有没有做商品期货？主要做哪几个商品品种？为什么会选择这些品种？
刘志刚：我不做商品只做股指期货，因为是做权证出身，股指期货跟大盘的联动性比较强，做股指期货基本上是看大盘做，跟以前做权证是一样的，所以我选择股指期货。对商品期货我也不了解，我觉得不了解的东西还是不要去碰，以控制风险为主吧。
期货中国16、您主要做日内，但有时候也可能会隔夜，请问您会在什么情况下会隔夜？您隔夜的单子一般持有几天？
刘志刚：一般在日K线级别出现一个非常明显的趋势形态，比如说放量突破，确立趋势性质的时候，我会选择隔夜，但是仓位不会很重。一般不会选择持有几天，因为我的交易模式就是以日内为主，之所以做隔夜就是赌第二天的高开或是低开，或者是基于外盘的判断，比如说我判断今天的外盘至少不会涨，我会选择空单过夜，反过来我认为今天会涨，本身走的比较强的，我会选择多单过夜。
期货中国17、您日内一般仓位多少？隔夜一般仓位多少？
刘志刚：盘口活跃的时候日内基本满仓，隔夜一般半仓左右，机会很好也有全仓过夜的经历，但是不多，一般就三分一或者半仓。很有把握的机会我会全仓过夜，前提是如果第二天不对，肯定是开盘就跑。
期货中国18、您做交易时，会不会出现做得不顺手却越做越亏、越亏越停不下来的情况？您觉得应该如何避免这种情况？
刘志刚：有。我现在一个比较好的方法是连续做几笔都不顺或者觉得市场老是跟自己对着来，就选择站起来去倒杯水或者干点其他的，过个三五分钟再回到座位上。目前来看效果还是不错的，做得不顺的时候，脑子是比较混乱的，本来就亏钱了，还急于下单，这个时候往往是很不理智的，站起来走走、深呼吸，然后再去看这个行情，我觉得会好点。
期货中国19、您一次下单的亏损控制在什么范围内？整个账户的最大回撤控制在什么范围内？
刘志刚：这个不好说，一般下单在形态上会给自己一个点位，比如到什么点位不对了，价格到那个点位我就选择平仓，一般不会亏很多，尽量在1%以内。整个账户也做得不算好，年初的时候回撤了30-40%，出现在连续亏损，造成一个比较大幅的回撤，这往往是心态的因素造成的，像刚才提到越不顺手越做越亏。今年大的亏损后慢慢总结出来，我总结刚刚说的比较适合自己平静心态的一个方法。
期货中国20、您有参加“建行乐当家杯”兴业期货实盘大赛，去年是该大赛大师组的冠军，今年也一直保持在大师组第一名（大赛正在进行中）。请问您大赛账户和普通账户的做法是否有所不同？有哪些不同？
刘志刚：大赛账户因为资金比较小可能相对灵活，一百万做十一二手，基本上可以做超短，另一个的账户比较大可能没办法做超短。盘中会出现比较好的机会，但不是很活跃，成交盘口比较小，这个时候非比赛账户不动或者只下一点点仓位，比赛账户基本上可以满仓下进去，想出也很快。有了比赛账户，在有比较好的机会时，我就选择满仓过夜，非比赛账户最多用个小仓位过夜。前段时间过夜的成功率还是比较高的，所以成绩还是比较好的。
期货中国21、大赛的交易可能会追逐名次或比较激进，这会不会干扰您的交易情绪？或者使其他账户的操作受影响？
刘志刚：肯定会有影响，前期阶段主要是追赶的过程，可能影响比较大一点，后期领先了也不管别人怎么走，尽量自己做到最好。我记得有一次我开了个空单，市场是很相空的一个趋势，但我用比赛账户想抢个反弹，做了个多单，后来市场没有反弹，直接下去，理论上是看空的，但是比赛账户是多单就造成我思想发生变化，空单不敢追，多单止损又不坚决，就亏了。本来非比赛账户一直做空的，但是不敢做，也变成了做多，想把比赛账户的亏损补回来，后来造成比较大的亏损。很多时候不顺利都是主观因素造成的，不要把责任归到客观因素上。
期货中国22、都说短线交易方法无法操作太多的资金，您觉得自己的交易方法的资金容量有多大？
刘志刚：目前来看资金容量在1000万到2000万之间，之间尝试过2000万但不是很成功，现在做1000万还可以。我现在也在寻找突破，希望把资金做大点，前提条件是把持仓时间放长，目前还是处于不断的摸索过程中，还不是很成熟。
期货中国23、随着资金量的增大，您会不会考虑加入周期更长一点的交易方法？或是多参与一些品种、多参与几个市场的交易（比如多参与几个商品品种或参与外盘的交易）？
刘志刚：我现在也是在转型，股指期货上市时我一天一百个来回，现在二三十个来回，我理想的状态是让自己的资金容量越来越大，周期放长一点，这也是我现在不断追求的交易模式。至于其它的品种，我暂时还不考虑，因为不了解的东西我还是不想去参与的，控制风险是最重要的。市场好起来的时候，我可能会拿些资金去做股票，做一些长线的单子。
期货中国24、有人说做短线是最考验人的、是最难做的，您觉得做短线要取得成功，需要具备哪些素质？
刘志刚：我觉得执行力、自律非常重要，该止损一定要止损，成功率要高一点，要耐得住寂寞，很多人会觉得不下单会失去一个赚钱的机会，反过来来说，不下单也是隔离风险的机会，不参与市场，风险影响不到自己。在看得准的时候出手，看不准就观望，多看少做。
我用的都是最简单的技术，随便买本书都比我讲的详细，之所以到现在还是有不错的收益，最重要的还是心态上的自我约束能力。什么叫技术分析，因为有人用就有效，没有人用的东西，就是无效的，那么多技术分析、指标，用的最多的最有效，所以我觉得还是个人主观问题。
期货中国25、目前市场上有些朋友在用程序化做股指日内短线，其中某些人也做得挺好。您是否认同程序化的做法？您觉得程序化交易做日内短线，盈利是否具有可持续性？
刘志刚：程序化我是认同的，因为我身边也有朋友在做，就是把自己比较好的盈利模式放在程序里。有些人的执行能力差，就用电脑去执行，就不会存在执行力差的问题。我认为程序化追求的是一种稳定性而不是暴利的盈利能力，在国外成熟的程序化交易，一年盈利20%到30%就很好了。
能否持续还是要看交易系统怎么样，一个好的交易系统，长期来看肯定有种稳定盈利模式，不能用短期一两年来看，很多行情还没出现，还不知道程序会跑出什么样子，成熟的程序化，我觉得还是要看时间更长远一点，至少要看几年以后才能说这个是很好的程序。市场在变化，程序化也要不断的更新，一个程序编好了不动要一直赚钱是不可能的。
期货中国26、手续费是短线交易的一大块成本，您每赚1万元净利率，大约要交多少手续费？
刘志刚：手续费比我赚的钱要多不止一倍，估计有3-4倍。
期货中国27、今年期货手续费下降了两次，就您参与交易的切身感受来看，股指期货的日内波动节奏有没有发生变化？对日内短线交易者来说有没有更好做一些？
刘志刚：变化肯定是有的，很多时候的震荡幅度比以前要小，以前大盘震荡10个点，股指期货会跟着震荡10个点，现在大盘震荡10个点，股指期货可能只有5-6个点，节奏变化就很明显。对日内波段影响也不大，不管手续费怎么降，市场总是要变的，该涨的时候大盘也会涨，该跌也有跌的需求，只要方向正确，还是可以做的。对我这种日内波段不见得会更好做，感觉手续费降了也没比以前多赚了多少钱，相对来说对超短的影响会很大，我有几个朋友没有降的时候不是很顺利，一降之后每天可以多赚好多钱。
期货中国28、期货资产管理的时代已经到来，您在期货正规产品发行等方面是否有所打算？
刘志刚：我个人还是想去参与类似的产品，每个人都把自己做到最好，做大做强，靠一个人能力还是有限的，如果能参与产品，未来的机会会更多，对自己来说也是比较好的提高机会。但是个人而言这方面没经验，我有一些个人方面的操盘技巧，而提到产品，资金肯定比较大的，对我来说，突然这么多资金可能不适应，我更希望和有经验的管理人员合作，慢慢提高自己在这方面的能力，未来才会做得好一些。
期货中国29、刚刚您说到一些方法从权证而来，您是看着现货做的，还说到看8个屏幕，请问您怎么看现货的，8个屏幕是看哪8个内容？
刘志刚：8个屏幕倒不是8个内容，因为我有些是一拖二，有时候两个屏幕是显示同样的内容。股指期货我主要看分时、一分钟K线，商品期货的东西我也要看，但不主要，外盘我也会看，更多的是看股票，有4个屏是看股票的，金融、地产、金属等影响力比较大的权重指数，包括影响力比较大的股票，像中国石油、中国石化、招商银行这些股票我都会看。今天市场涨了，为什么会涨，如果是有影响力的股票带动上涨，我会选择做多。如果是中石油盘中跳动几个价位，等下还会回去，我不会追多，在涨不动的时候还可能做空。
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